Принимаются ли к расчету ОВП актив в виде паев ПИФ, имущество которого включает ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте

Мнение консультантов.

Указанный в тексте вопроса актив не подлежит включению в расчет открытых валютных позиций.

Обоснование мнения консультантов.

Паевой инвестиционный фонд - обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией (далее по тексту - инвестиционный пай). Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом (пункт 1 статьи 10 Закона № 156-ФЗ).

Сумма денежных средств (стоимость имущества), на которую выдается инвестиционный пай при формировании паевого инвестиционного фонда, определяется правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом и должна быть единой для всех приобретателей (пункт 1 статьи 26 Закона № 156-ФЗ). Сумма денежных средств (стоимость имущества), на которую выдается инвестиционный пай после завершения (окончания) формирования паевого инвестиционного фонда, определяется исходя из расчетной стоимости инвестиционного пая, за исключением случаев, предусмотренных пунктом 3 настоящей статьи (пункт 2 статьи 26 Закона № 156-ФЗ). Сумма денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционного пая, в том числе в соответствии с подпунктом 1 пункта 4 статьи 14.1 настоящего Федерального закона, определяется исходя из расчетной стоимости инвестиционного пая, за исключением случая, предусмотренного пунктом 5 настоящей статьи (пункт 4 статьи 26 Закона № 156-ФЗ).  Расчетная стоимость инвестиционного пая определяется в соответствии с нормативными актами Банка России путем деления стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда, рассчитанной на день не ранее дня приема заявок на приобретение, заявок на погашение или заявок на обмен инвестиционных паев, на количество инвестиционных паев, указанное в реестре владельцев инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда на тот же день (пункт 6 статьи 26 Закона № 156-ФЗ).

Определение стоимости чистых активов инвестиционных фондов осуществляется в соответствии с Законом № 156-ФЗ и принятыми в соответствии с ним нормативными актами, настоящим Указанием и локальным актом акционерного инвестиционного фонда или управляющей компании паевого инвестиционного фонда (далее по тексту - Правила определения стоимости чистых активов). Правила определения стоимости чистых активов должны соответствовать требованиям законодательства Российской Федерации, в том числе настоящего Указания и иных нормативных актов Банка России. Управляющая компания паевого инвестиционного фонда и акционерный инвестиционный фонд обязаны определять стоимость чистых активов в соответствии с Правилами определения стоимости чистых активов, согласованными специализированным депозитарием. Об этом сказано в пункте 1.1 Указания № 3758-У). При этом Правила определения стоимости чистых активов должны содержать, в числе прочего (пункт 1.17 Указания № 3758-У): методы определения стоимости активов и величин обязательств, в том числе описание источников данных для определения стоимости активов (величины обязательств), порядка их выбора, порядка конвертации величин стоимостей, выраженных в одной валюте, в другую валюту, порядка признания рынков активов и обязательств активными, критерии выбора способов и моделей оценки стоимости в зависимости от видов активов и обязательств, а также перечень активов, подлежащих оценке оценщиком, и периодичность проведения такой оценки; время, по состоянию на которое определяется стоимость чистых активов; периодичность (даты) определения стоимости чистых активов; иную информацию, необходимую для определения стоимости чистых активов.

Согласно пункту 1.2 Указания № 3758-У стоимость чистых активов определяется как разница между стоимостью всех активов паевого инвестиционного фонда или активов акционерного инвестиционного фонда (далее - активы) и величиной всех обязательств, подлежащих исполнению за счет указанных активов (далее - обязательства), на момент определения стоимости чистых активов. Результаты определения стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда или чистых активов акционерного инвестиционного фонда, а также расчетной стоимости инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда и стоимости чистых активов акционерного инвестиционного фонда в расчете на одну акцию отражаются в справке о стоимости чистых активов, за исключением определения стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда до завершения его формирования (пункт 1.15 Указания № 3758-У). Расчетная стоимость инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда определяется на каждую дату, на которую определяется стоимость чистых активов этого фонда, путем деления стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда на количество инвестиционных паев по данным реестра владельцев инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда на дату определения расчетной стоимости (пункт 2.2 Указания № 3758-У).

Активы (обязательства) принимаются к расчету стоимости чистых активов в случае их признания в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности, введенными в действие на территории Российской Федерации (пункт 1.5 Указания № 3758-У). Стоимость активов и величина обязательств определяются по справедливой стоимости в соответствии с МСФО (IFRS) 13 с учетом требований настоящего Указания (пункт 1.3 Указания № 3758-У).

Владельцы инвестиционных паев несут риск убытков, связанных с изменением рыночной стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд (пункт 2 статьи 11 Закона № 156-ФЗ).

По общему правилу, установленному пунктом 1.2 Положения № 606-П, при первоначальном признании ценные бумаги оцениваются по справедливой стоимости, увеличенной в случае ценных бумаг, оцениваемых не по справедливой стоимости через прибыль или убыток, на сумму затрат по сделке, связанных с приобретением ценных бумаг. Оценка справедливой стоимости ценной бумаги осуществляется в соответствии с МСФО (IFRS) 13. Методы определения справедливой стоимости утверждаются кредитной организацией в учетной политике.

В свою очередь согласно пункту 2 МСФО (IFRS) 13 справедливая стоимость - оценка, основанная на рыночных данных, а не оценка, специфичная для организации. В отношении некоторых активов и обязательств могут быть доступны наблюдаемые рыночные сделки или рыночная информация. В отношении других активов и обязательств могут не быть доступными наблюдаемые рыночные сделки или рыночная информация. Однако цель оценки справедливой стоимости в обоих случаях одна - определить цену, по которой была бы осуществлена обычная сделка между участниками рынка с целью продажи актива или передачи обязательства на дату оценки в текущих рыночных условиях (то есть цену выхода на дату оценки с позиции участника рынка, который удерживает указанный актив или является должником по указанному обязательству).

Справедливой стоимостью ценной бумаги при первоначальном признании является цена сделки, определяемая в соответствии с пунктом В.5.1.1 МСФО (IFRS) 9. В случае если справедливая стоимость приобретаемых ценных бумаг при первоначальном признании существенно отличается от цены сделки по приобретению ценных бумаг, то в бухгалтерском учете подлежит отражению разница между справедливой стоимостью ценных бумаг и ценой сделки по приобретению ценных бумаг. Критерии существенности разрабатываются с учетом пункта 7 МСФО (IAS) 1 и утверждаются кредитной организацией в учетной политике (пункт 3.8 Положения № 606-П).

Все инвестиции в долевые инструменты и договоры в отношении таких инструментов должны оцениваться по справедливой стоимости. Однако в редких обстоятельствах первоначальная стоимость может быть приемлемой оценкой справедливой стоимости (пункт В5.2.3 МСФО (IFRS) 9). В случае если кредитная организация осуществляет контроль (или совместный контроль) над управлением паевыми инвестиционными фондами или оказывает значительное влияние на их деятельность, то паи таких паевых инвестиционных фондов, принадлежащие кредитной организации, учитываются на счете 60106 «Паи паевых инвестиционных фондов» (пункт 2.3 Положения № 606-П). При этом согласно подпункту 2.3.2 пункта 2.3 Положения № 606-П в учетной политике кредитной организации утверждается один из следующих способов оценки акций, паев, отраженных на балансовых счетах по учету вложений в дочерние и зависимые акционерные общества, паевые инвестиционные фонды: по справедливой стоимости; без проведения последующей переоценки.

На основании подпункта 6.3.2 пункта 6.3 Положения № 606-П долевые ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, учитываются кредитной организацией на счете по учету ценных бумаг в рублях по официальному курсу на дату их первоначального признания. Переоценка балансовой стоимости долевых ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте, на счете по учету ценных бумаг в результате изменения официальных курсов не производится.

В целях расчета открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах чистые позиции определяются как разность между балансовыми активами и пассивами, внебалансовыми требованиями и обязательствами по каждой иностранной валюте и каждому драгоценному металлу (в физической форме и обезличенном виде) (подпункт 1.1.1 пункта 1.1 Инструкции № 178-И). В расчет чистых позиций также включаются балансовые активы и пассивы (за исключением производных финансовых инструментов, отражаемых на балансовых счетах по учету производных финансовых инструментов), внебалансовые требования и обязательства в рублях, величина которых зависит от изменения установленных Банком России соответствующих курсов иностранных валют по отношению к рублю (далее - курс иностранных валют) и (или) цен на драгоценные металлы (далее - учетная цена на драгоценные металлы), в которых рассчитываются чистые позиции. Указанные балансовые активы и пассивы, внебалансовые требования и обязательства включаются в расчет чистых позиций в следующем порядке (подпункт 1.1.2 пункта 1.1 Инструкции № 178-И):

балансовые активы и пассивы, внебалансовые требования и обязательства в рублях пересчитываются в иностранную валюту или драгоценный металл, от которых зависит их величина, по соответствующему курсу иностранных валют или по соответствующей учетной цене на драгоценные металлы на дату расчета лимитов открытых валютных позиций;

полученная величина суммируется с балансовыми активами и пассивами, внебалансовыми требованиями и обязательствами, выраженными в той же иностранной валюте или в том же драгоценном металле, от изменения курса которой или учетной цены которого соответственно зависит величина балансовых активов и пассивов, внебалансовых требований и обязательств в рублях.

Чистая балансовая позиция рассчитывается как разность между суммой балансовых активов и суммой балансовых пассивов в одной и той же иностранной валюте и одном и том же драгоценном металле с учетом особенностей, установленных пунктом 1.5 настоящей Инструкции (пункт 1.4 Инструкции № 178-И). В свою очередь на основании пункта 1.5 Инструкции № 178-И расчет чистой балансовой позиции производится с учетом  в том числе следующих особенностей:

балансовые активы включаются в расчет чистой балансовой позиции за минусом валютного эквивалента резервов на возможные потери, сформированных в соответствии с Положением № 254-П  и Положением № 283-П под указанные балансовые активы в той же иностранной валюте или том же драгоценном металле, в которых рассчитывается чистая балансовая позиция. Валютный эквивалент резервов на возможные потери определяется как величина сформированных резервов на возможные потери, пересчитанная в иностранную валюту исходя из курса иностранной валюты или в драгоценный металл исходя из учетной цены на драгоценные металлы, установленных на последнюю из дат их формирования или уточнения (подпункт 1.5.1 пункта 1.5  Инструкции № 178-И);

ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, а также ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, справедливая стоимость которых может быть надежно определена, включаются в расчет чистой балансовой позиции по балансовой стоимости с учетом переоценки, отражаемой в валюте Российской Федерации, пересчитанной в иностранную валюту исходя из курса Банка России, установленного на дату проведения последней переоценки ценных бумаг по справедливой стоимости (подпункт 1.5.3 пункта  1.5 Инструкции № 178-И).

В пункте 1 части 01 Информации от 30.06.2020г. Банк России пояснил, что учитывая определенные пунктом 1.1 Инструкции № 178-И цели расчета открытых валютных  позиций, а также исходя из подпунктов 1.1.1 и 1.1.2 пункта 1.1 и подпункта 1.5.2 пункта 1.5 Инструкции № 178-И необходимость отражения балансовых активов и обязательств в расчете открытых валютных позиций обусловлена фактом их подверженности валютному риску, определяемой на основании наличия зависимости величины их совокупной балансовой стоимости от изменения устанавливаемых Банком России официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю и (или) цен на драгоценные металлы с учетом влияния (возможного влияния) результата реализации валютного риска на величину регулятивного капитала. Следовательно, балансовые активы и обязательства, подверженные валютному риску (валютные активы и обязательства), подлежат включению в расчет балансовой ОВП в величине (стоимость для целей расчета ОВП), состоящей из тех компонентов их балансовой стоимости, которые оказывают (могут оказать) непосредственное (отложенное) влияние на величину регулятивного капитала за счет переоценки либо уточнения (пересчета) в связи с изменением курсов иностранных валют (цен на драгоценные материалы) (валютная переоценка).

Валютная переоценка данных компонентов балансовой стоимости валютных финансовых активов и обязательств в общем случае непосредственно отражается в величине финансового результата кредитных организаций, включаемого в соответствии с подпунктами 2.1.7, 2.1.8, 2.2.7, 2.2.8 пункта 2 и подпунктами 3.1.6, 3.1.7 пункта 3 Положения № 646-П в состав источников регулятивного капитала либо показателей, уменьшающих сумму источников регулятивного капитала (финансовый результат для целей расчета регулятивного капитала).

В то же время в отдельных случаях валютная переоценка вложений и привлеченных средств включается в финансовый результат кредитных организаций в составе финансового результата от переоценок, отражаемых на отдельных балансовых счетах по учету переоценок, увеличивающих или уменьшающих стоимость таких вложений и привлеченных средств после первоначального признания (балансовые переоценки). В частности, указанное верно в отношении вложений в долевые ценные бумаги, а также участия в дочерних и зависимых обществах, паевых инвестиционных фондах и уставных капиталах прочих юридических лиц, в отношении которых кредитными организациями был выбран способ оценки по справедливой стоимости (в совокупности - немонетарные валютные финансовые активы). Тем не менее в данных случаях (в том числе в случае немонетарных валютных финансовых активов) валютная переоценка вложений и привлеченных средств также непосредственно отражается в величине финансового результата кредитных организаций для целей расчета регулятивного капитала. В данной связи величина вложений и привлеченных средств как в общем случае, так и в вышеуказанных отдельных случаях включается в стоимость валютных финансовых активов и обязательств для целей расчета ОВП по признаку наличия непосредственного влияния валютной переоценки данных компонентов на величину регулятивного капитала. При этом пересчет суммы вложений в немонетарные валютные финансовые активы в соответствующий валютный эквивалент осуществляется по официальным курсам иностранных валют по отношению к рублю, установленным Банком России на дату первоначального признания таких активов. Такие разъяснение даны Банком России в подпункте 2.1 пункта 2 части 01 Информации от 30.06.2020г.

Помимо этого в пункте 2.2 пункта 2 части 01 Информации Банка России от 30.06.2020г. Банком России отмечено, что  абзацами 18 – 19, 22 – 24 подпункта 2.1.7 пункта 2 положения № 646-П предусматривается невключение в величину регулятивного капитала кредитных организаций финансового результата, формируемого за счет балансовых корректировок и переоценок финансовых активов, в отношении которых распространяются требования по формированию резервов на возможные потери в соответствии с Положением № 590-П и (или) Положением № 611-П (резервируемые финансовые активы). Соответственно, балансовые корректировки и переоценки резервируемых валютных финансовых активов не оказывают непосредственного влияния на величину регулятивного капитала кредитных организаций (в том числе в части валютной переоценки), ввиду чего таковые в общем случае не включаются в стоимость данных активов для целей расчета ОВП.

Таким образом, следуя логике приведенных в Информации от 30.06.2020г Банка России разъяснений, в расчет открытых валютных позиций включаются балансовые активы и обязательства, стоимости которых непосредственно зависят от изменения официальных курсов иностранных валют к рублю и в связи этим оказывают влияние на величину регулятивного капитала.

Номинированные в рублях инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда, имущество которого частично представлено вложениями в номинированные в иностранной валюте ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости, в том числе определяемой как стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда, рассчитанная управляющей компанией в соответствии с требованиями действующего законодательства, не является активом, стоимость которого  непосредственно зависит от изменения официальных курсов иностранных валют к рублю, и который влияет на величину собственных средств (капитала) кредитной организации в связи с изменением официальных курсов иностранных валют к рублю. Соответственно такой актив не подлежит включению в расчет открытых валютных позиций.

Документы и литература.

1.             Закон № 156-ФЗ – Федеральный закон Российской Федерации от 29.11.2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»;

2.             Положение № 606-П - Положение Банка России от 02.10.2017г. № 606-П «Положение о порядке отражения на счетах бухгалтерского учета кредитными организациями операций с ценными бумагами»;

3.             Положение № 646-П - Положение Банка России от 04.07.2018г. № 646-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций («Базель III»)»;

4.             Положение № 590-П – Положение Банка России от 28.06.2017г. № 590-П «О порядке формирования кредитными организациями резерва на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности»;

5.             Положение № 611-П – Положение Банка России от 23.10.2017г. № 611-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери»;

6.             Инструкция № 178-И - Инструкция Банка России от 28.12.2016г. № 178-И «Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями»;

7.             Указание № 3758-У – Указание Банка России от  25.08.2015г. № 3758-У «Об определении стоимости чистых активов инвестиционных фондов, в том числе о порядке расчета среднегодовой стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда и чистых активов акционерного инвестиционного фонда, расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, стоимости имущества, переданного в оплату инвестиционных паев»;

8.             МСФО (IAS) 1 - Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности», введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 28.12.2015г. № 217н; 

9.             МСФО (IFRS) 9 - Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 9 «Финансовые инструменты», введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина РФ от 27.06.2016г. № 98н;

10.         Информация Банка России от 30.06.2020г. – Информация Банка России от 30.06.2020г. «Разъяснения по вопросам включения в расчет величины  открытых валютных позиций финансовых инструментов, порядок  бухгалтерского учета которых в кредитных организациях был изменен в связи с внедрением МСФО 9».

Ответы на самые интересные вопросы на нашем телеграм-канале knk_banki