Департамент банковского аудита о вопросах налогообложения операций с паями паевых инвестиционных фондов и облигациями

Мнение консультантов.

Как следует текста вопроса, Банк совершает операции с паями различного типа паевых инвестиционных фондов (далее по тексту - ПИФ) на организованном рынке ценных бумаг (далее по тексту – ОРЦБ) и вне ОРЦБ.

В соответствии с пунктом 1 статьи 14 Закона № 156-ФЗ инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей долю ее владельца в праве собственности на имущество, составляющее ПИФ, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления ПИФ, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления ПИФ со всеми владельцами инвестиционных паев этого фонда (прекращении ПИФ)[1].

Из содержания пункта 2 статьи 280 НК РФ следует, что доходы налогоплательщика от реализации или иного выбытия (включая погашение) паев ПИФ определяются исходя из цены их реализации или иного выбытия. При этом, расходы при реализации (или ином выбытии) инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда, определяются исходя из цены их приобретения (включая расходы на ее приобретение), затрат на ее реализацию, размера скидок с расчетной стоимости инвестиционных паев.

Порядок определения цены ценной бумаги, принимаемой для целей налогообложения прибыли, для бумаг, признаваемых обращающимися и не необращающимися на ОРЦБ, законодатель установил, соответственно, в пунктах 5 и 6 статьи 280 НК РФ.

Так, по общему правилу, предписанному пунктом 5 статьи 280 НК РФ, в случае реализации (приобретения) ценных бумаг, обращающихся на ОРЦБ, по цене ниже минимальной (выше максимальной) цены сделок на ОРЦБ при определении финансового результата принимается минимальная (максимальная) цена сделки на ОРЦБ. При этом, цена, находящаяся в интервале между минимальной и максимальной ценами сделок (интервал цен) с указанной ценной бумагой, зарегистрированной организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения соответствующей сделки, признается рыночной ценой ценной бумаги в целях Главы 25 НК РФ.

Общее правило определения цены ценных бумаг, не обращающихся на ОРЦБ, предусматривает, что в отсутствие иного в пункте 6 статьи 280 НК РФ, для целей налогообложения принимается фактическая цена сделки, если эта цена находится в интервале между минимальной и максимальной ценами, определенными исходя из расчетной цены ценной бумаги, и предельного отклонения цен в размере 20 процентов в сторону повышения или понижения от расчетной цены ценной бумаги. При этом, в случае реализации (приобретения) ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, по цене ниже минимальной (выше максимальной) цены, определенной исходя из расчетной цены ценной бумаги и предельного отклонения цен, при определении финансового результата для целей налогообложения принимается минимальная (максимальная) цена, определенная исходя из расчетной цены ценной бумаги и предельного отклонения цен (пункт 6 статьи 280 НК РФ).

Одновременно, в пунктах 5 и 6 статьи 280 НК РФ законодатель предусмотрел следующие особенности определения, принимаемой для целей налогообложения прибыли цены сделки по операциям с обращающимися и не обращающимися на ОРЦБ инвестиционными паями ПИФ:

1) инвестиционные паи, обращающиеся на ОРЦБ (пункт 5):

- по операциям с инвестиционными паями открытых ПИФ, в том числе, в случае их приобретения (погашения) у управляющей компании, осуществляющей доверительное управление имуществом, составляющим данный открытый ПИФ, фактическая цена сделки принимается для целей налогообложения, если она соответствует расчетной стоимости инвестиционного пая, определенной в порядке, установленном законодательством Российской Федерации об инвестиционных фондах;

2) инвестиционные паи, не обращающиеся на ОРЦБ (пункт 6):

- по операциям с инвестиционными паями открытых паевых инвестиционных фондов, в том числе, в случае их приобретения (погашения) у управляющей компании, осуществляющей доверительное управление имуществом, составляющим данный открытый ПИФ, в целях налогообложения принимается фактическая цена сделки, если она соответствует расчетной стоимости инвестиционного пая, определенной в порядке, установленном законодательством Российской Федерации об инвестиционных фондах (абзац 5);

- по операциям с инвестиционными паями закрытых и интервальных паевых инвестиционных фондов, в случае их приобретения у управляющей компании, осуществляющей доверительное управление имуществом, составляющим соответствующий ПИФ, для целей налогообложения принимается фактическая цена сделки, если она соответствует расчетной стоимости инвестиционного пая, определенной в порядке, установленном законодательством Российской Федерации об инвестиционных фондах (абзац 6);

- если в соответствии с законодательством Российской Федерации об инвестиционных фондах выдача инвестиционных паев ПИФ, ограниченных в обороте[2], осуществляется не по расчетной стоимости инвестиционного пая, для целей налогообложения принимается фактическая цена сделки, если она соответствует сумме денежных средств, на которую выдается один инвестиционный пай и которая определена в соответствии с правилами доверительного управления ПИФ без учета предельной границы колебаний (абзац 7).

На основании приведенных норм консультанты приходят к следующим выводам:

1. Применительно к операциям с инвестиционными паями открытого ПИФ:

1.1. Порядок определения принимаемой для целей налогообложения прибыли цены инвестиционных паев (обращающихся и не обращающихся на ОРЦБ) не поставлен законодателем в зависимость от того, является ли контрагентом по сделке управляющая компания, осуществляющая доверительное управление имуществом, составляющим данный открытый ПИФ, либо иное лицо. По всем сделкам с инвестиционными паями открытого ПИФ, как обращающимися, так не обращающимися на ОРЦБ, для целей налогообложения признается фактическая цена сделки, если она соответствует расчетной стоимости инвестиционного пая, определенной в порядке, установленном законодательством Российской Федерации об инвестиционных фондах;

1.2. Статья 280 НК РФ не содержит правил определения принимаемой в расчет налоговой базы цены инвестиционных паев открытого ПИФ для случаев, когда сделка совершена по цене, отличной от расчетной стоимости пая, определенной в соответствии с законодательством об инвестиционных фондах.

На наш взгляд, изложенный Банком в тексте вопроса к Ситуации 1 подход к определению принимаемой для налогообложения цены сделки с инвестиционными паями открытого ПИФ (обращающимися и не обращающимися на ОРЦБ), в случае, когда фактическая цена сделки, не соответствует расчетной стоимости пая, определенной в соответствии с законодательством об инвестиционных фондах, является экономически оправданным и не противоречит общим правилам Главы 25 НК РФ и статьи 280 НК РФ, в частности.

2. Применительно к операциям с инвестиционными паями закрытых и интервальных ПИФ:

2.1. Законодатель не установил особенности определения цены сделки с обращающимися на ОРЦБ инвестиционными паями закрытых и интервальных ПИФ, принимаемой для целей Главы 25 НК РФ. В связи с этим, цена сделки с обращающимися ОРЦБ паями указанных типов ПИФ определяется в общеустановленном пунктом 5 статьи 280 НК РФ порядке как фактическая цена реализации или иного выбытия инвестиционных паев, если эта цена находится в интервале между минимальной и максимальной ценами сделок (интервал цен) с инвестиционными паями, зарегистрированной организатором торговли на ОРЦБ на дату совершения соответствующей сделки[3]. При отсутствии информации об интервале цен у организаторов торговли на ОРЦБ на дату совершения сделки принимается интервал цен при реализации этих инвестиционных паев по данным организаторов торговли на ОРЦБ на дату ближайших торгов, состоявшихся до дня совершения соответствующей сделки, если торги по соответствующим инвестиционным паям проводились у организатора торговли хотя бы один раз в течение последних трех месяцев.

При этом, расчет налоговой базы по операциям с инвестиционными паями указанных типов ПИФ осуществляется, исходя из:

- максимальной цены сделки на ОРЦБ – если фактическая цена сделки по приобретению выше максимальной цены сделок на ОРЦБ (расходы);

- минимальной цены сделок на ОРЦБ - если фактическая цена сделки по реализации ниже минимальной цены сделок на ОРЦБ (доходы).

2.2. Норма, предписывающая руководствоваться положениями абзаца 5 пункта 5 статьи 280 НК РФ при определении цены по сделке с не обращающимися на ОРЦБ инвестиционными паями закрытых или интервальных ПИФ, совершенной с управляющей компанией по цене, отличной от расчетной стоимости пая, определяемой в соответствии с законодательством об инвестиционных фондах, в статье 280 НК РФ отсутствует.

Однако, по нашему мнению, подход к определению цены по такой категории сделок, по аналогии с принципом, закрепленным абзацем 5 пункта 5 статьи 280 НК РФ, является экономически оправданным и не противоречит положениям Главы 25 НК РФ. А именно - расчет налоговой базы по операциям с не обращающимися инвестиционными паями указанных типов ПИФ, на наш взгляд, следует осуществлять, исходя из расчетной стоимости инвестиционного пая, если фактическая цена сделки по приобретению выше расчетной стоимости пая, определенной в соответствии с законодательством об инвестиционных фондах (расходы) либо, если фактическая цена сделки по реализации ниже его расчетной стоимости (доходы). Очевидно, что следуя данному подходу, при расчете налоговой базы принимается фактическая цена сделки по приобретению, если эта цена ниже расчетной стоимости инвестиционного пая, определенного в соответствии с законодательством об инвестиционных фондах.

2.3. Принимаемая для целей расчета налоговой базы цена сделки с не обращающимися на ОРЦБ инвестиционными паями, контрагентом в которой не является управляющая компания, осуществляющая доверительное управление имуществом ПИФ, определяется в общеустановленном пунктом 6 статьи 280 НК РФ порядке. Фактическая цена принимается для расчета, если она находится в интервале между минимальной и максимальной ценами, определенными исходя из расчетной цены ценной бумаги и предельного 20-процентного отклонения в сторону повышения или понижения от расчетной цены ценной бумаги.

В случае реализации паев по цене ниже минимальной, определенной исходя из расчетной цены пая и предельного отклонения цен, для целей налогообложения принимается минимальная цена, определенная исходя из расчетной цены пая и предельного отклонения цен.

При приобретении паев по цене выше максимальной, определенной исходя их расчетной цены и предельного отклонения цен, в расчет принимается максимальная цена, определенная исходя из расчетной цены пая и предельного отклонения цен.

Таким образом, изложенный Банком в тексте вопроса к Ситуации 2 подход к определению принимаемой для целей налогообложения цены по сделкам с инвестиционными паями, стороной в которых не является управляющая компания, согласуется с положениями статьи 280 НК РФ.

Справедливость рассмотренного подхода подтверждается разъяснениями специалистов финансового ведомства, изложенными в Письмах от 22.02.2012г. № 03-03-06/2/21, от 22.02.2012г. № 03-03-06/2/22, от 13.11.2010г. № 03-03-06/2/194. В частности, в Письме Минфина РФ от 22.02.2012г. № 03-03-06/2/21, высказано следующее мнение:

«Поскольку специального порядка определения фактической цены сделки в отношении инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, в случае их приобретения не у управляющей компании не определено, то полагаем, что она должна определяться исходя из общих положений, применяемых к не обращающимся на организованном рынке ценным бумагам и установленных ст. 280 НК РФ с учетом двадцатипроцентного отклонения».

В соответствии с пунктом 8 статьи 280 НК РФ налоговая база по операциям с ценными бумагами определяется налогоплательщиком отдельно, за исключением налоговой базы по операциям с ценными бумагами, определяемой профессиональными участниками рынка ценных бумаг. При этом налогоплательщики (за исключением профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих дилерскую деятельность) определяют налоговую базу по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, отдельно от налоговой базы по операциям с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг. Кроме того, требование о раздельном учете прибыли (убытка) от реализации ценных бумаг, обращающихся на ОРЦБ, и ценных бумаг, не обращающихся на ОРЦБ, в налоговом учете установлено абзацем 5 статьи 5 статьи 329 НК РФ.

В Главе 25 НК РФ, в статьях 280 и 329 НК РФ, в частности, законодатель не установил особенности определения налоговой базы по операциям с ценными бумагами, которые относились к разным категориям в момент приобретения и реализации (иного выбытия). Согласно позиции специалистов финансового ведомства, изложенной в Письмах от 26.04.2011г. № 03-03-06/2/72, от 03.05.2011г. № 03-03-06/1/282, от 28.10.2011г. № 03-03-06/2/162, в таких ситуациях доходы и расходы по операциям с ценными бумагами определяются с учетом положений 280 НК РФ об определении принимаемой для целей налогообложения цены сделки в отношении той категории ценных бумаг, к которой ценная бумага относилась в момент приобретения и соответственно– на момент реализации (иного выбытия).

Таким образом, применительно к приведенной в тексте вопроса ситуации цена приобретения инвестиционных паев закрытого ПИФ (расходы) должна быть определена Банком в соответствии с положениями пункта 6 статьи 280 НК РФ, цена реализации (доходы) – в соответствии нормами пункта 5 статьи 280 НК РФ.

Общие требования к налоговому учету, в том числе данным налогового учета закреплены законодателем в статьях 313 и 314 НК РФ, соответственно. Так, согласно статье 313 НК РФ налоговым учетом признается система обобщения информации для определения налоговой базы по налогу на основе данных первичных документов, сгруппированных в соответствии с порядком, предусмотренным НК РФ.

Система налогового учета организуется налогоплательщиком самостоятельно, исходя из принципа последовательности применения норм и правил налогового учета. Порядок ведения налогового учета устанавливается налогоплательщиком в учетной политике для целей налогообложения, утверждаемой соответствующим приказом (распоряжением) руководителя. При этом разрабатываются налогоплательщиком самостоятельно и устанавливаются приложениями к учетной политике организации для целей налогообложения формы регистров налогового учета и порядок отражения в них аналитических данных налогового учета, данных первичных учетных документов.

Данные налогового учета (данные, учитываемые в разработочных таблицах, справках бухгалтера и иных документах налогоплательщика, группирующих информацию об объектах налогообложения), должны отражать порядок формирования суммы доходов и расходов, порядок определения доли расходов, учитываемых для целей налогообложения в текущем налоговом (отчетном) периоде, сумму остатка расходов (убытков), подлежащую отнесению на расходы в следующих налоговых периодах, порядок формирования сумм создаваемых резервов, а также сумму задолженности по расчетам с бюджетом по налогу. Формирование данных налогового учета предполагает непрерывность отражения в хронологическом порядке объектов учета для целей налогообложения (в том числе операций, результаты которых учитываются в нескольких отчетных периодах либо переносятся на ряд лет). При этом аналитический учет данных налогового учета должен быть так организован налогоплательщиком, чтобы он раскрывал порядок формирования налоговой базы.

Требования к порядку ведения налогового учета операций с ценными бумагами определены в статье 329 НК РФ, в которой отсутствуют специальные правила и подходы к организации налогового учета по операциям с ценными бумагами, которые на момент приобретения и реализации (иного выбытия) относились к разным категориям «обращающиеся на ОРЦБ» в категорию «не обращающиеся на ОРЦБ».

Представляется, что цели налогового учета можно признать достигнутыми, например, в случае, когда разработанные Банком налоговые регистры по учету доходов и расходов по операциям с ценными бумагами соответствующей категории (обращающиеся / не обращающиеся на ОРЦБ) содержат поля, предназначенные для проставления отметок об изменении категории ценной бумаги на момент ее реализации (иного выбытия) и о «переводе» учета доходов и расходов от операции с такой бумагой в налоговый регистр по той категории ценных бумаг, к какой она относится на момент реализации.

II. Операции с облигациями

1.

Банк приобретает купонные облигации при первичном размещении ценных бумаг на ОРЦБ.

К какой категории ценных бумаг следует отнести облигации в день первичного размещения: обращающиеся на ОРЦБ или необращающиеся на ОРЦБ?

Каким образом Банку следует определять рыночную цену сделки покупки в момент первичного размещения:

- использовать интервал цен (минимальная и максимальная цены сделок) первичного размещения купонных облигаций образованный в день размещения по данным организатора торговли на рынке ценных бумаг;

- использовать предельное отклонение цен купонных облигаций в сторону повышения или понижения от расчетной цены облигации, рассчитанной согласно абз.4 п.6 ст.280 НК РФ.

Мнение консультантов.

На основании пункта 3 статьи 280 НК РФ в целях Главы 25 НК РФ ценные бумаги признаются обращающимися на организованном рынке ценных бумаг (далее по тексту - ОРЦБ) при одновременном соблюдении следующих условий:

- они допущены к обращению хотя бы одним организатором торговли, имеющим на это право в соответствии с национальным законодательством (подпункт 1);

- информация об их ценах (котировках) публикуется в средствах массовой информации (в том числе электронных) либо может быть представлена организатором торговли или иным уполномоченным лицом любому заинтересованному лицу в течение трех лет после даты совершения операций с ценными бумагами (подпункт 2);

- по ним в течение последних трех месяцев, предшествующих дате совершения налогоплательщиком сделки с этими ценными бумагами, рассчитывалась рыночная котировка, если это предусмотрено применимым законодательством (подпункт 3).

При этом в соответствии с пунктом 4 статьи 280 НК РФ под рыночной котировкой ценной бумаги в целях налогообложения прибыли понимается

- средневзвешенная цена ценной бумаги по сделкам, совершенным в течение торгового дня через российского организатора торговли на рынке ценных бумаг, включая фондовую биржу, - для ценных бумаг, допущенных к торгам такого организатора торговли на рынке ценных бумаг, такой фондовой биржи;

- цена закрытия по ценной бумаге, рассчитываемая иностранной фондовой биржей по сделкам, совершенным в течение торгового дня через такую биржу, - для ценных бумаг, допущенных к торгам на иностранной фондовой бирже.

При этом, в случае, если средневзвешенная цена организатором торговли не рассчитывается, то в целях настоящей главы за средневзвешенную цену принимается половина суммы максимальной и минимальной цен сделок, совершенных в течение торгового дня через этого организатора торговли.

Согласно пункту 5 статьи 280 НК РФ рыночной ценой обращающихся на ОРЦБ ценных бумаг признается фактическая цена реализации или иного выбытия ценных бумаг, если эта цена находится в интервале между минимальной и максимальной ценами сделок (интервал цен) с указанной ценной бумагой, зарегистрированной организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения соответствующей сделки. В случае совершения сделки через организатора торговли под датой совершения сделки следует понимать дату проведения торгов, на которых соответствующая сделка с ценной бумагой была заключена.

В Главе 25 НК РФ законодатель не установил особенности классификации в категории «обращающиеся на ОРЦБ»/«не обращающиеся на ОРЦБ» для случаев, когда ценная бумага приобретена в первый день торгов после ее допуска к обращению, в том числе при ее размещении[4] на торгах, проводимых биржей или иным организатором торгов.

Согласно пункту 1 статьи 14 Закона № 14-ФЗ к организованным торгам в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации могут быть допущены ценные бумаги в процессе их размещения и обращения.

На основании пункта 7.7 Положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг (далее по тексту – Положение № 10-78/пз-н) организатор торговли обязан раскрывать, в числе прочего информацию о:

- совершенных в течение торгового дня сделках по каждой ценной бумаге за исключением договоров РЕПО, в том числе наибольшую и наименьшую цену;

- средневзвешенной цене каждой ценной бумаги по итогам основной торговой сессии, определяемой как результат от деления общей суммы всех совершенных за основную торговую сессию рыночных сделок с указанной ценной бумагой на общее количество ценных бумаг по указанным сделкам.

Таким образом, в отношении всякой, впервые допущенной к торгам на бирже ценной бумаги, в том числе при ее размещении на торгах, средневзвешенная цена, то есть рыночная котировка в толковании статьи 280 НК РФ, может быть рассчитана только по результатам первого дня торгов этой ценной бумагой через организатора торговли на рынке ценных бумаг. Соответственно, буквальное следование требованиям пункта 3 статьи 280 НК РФ не позволяет признать ценную бумагу, приобретенную в первый день ее допуска к торгам на бирже, обращающейся на ОРЦБ в целях Главы 25 НК РФ. При этом, та же ценная бумага, приобретенная во второй и последующий день допуска к организованным торгам, с позиции пункта 3 статьи 280 НК РФ признается обращающейся на ОРЦБ.

На наш взгляд, в сложившихся обстоятельствах на основании пункта 7 статьи 3 НК РФ правомерно утверждение о том, что для целей Главы 25 НК РФ ценные бумаги, приобретенные налогоплательщиком в первый день торгов после их допуска к организованным торгам, в том числе для размещения на торгах, можно признать обращающимися на ОРЦБ. Соответственно, фактическая ценная сделки покупки ценной бумаги в момент первичного размещения может быть признана Банком для целей налогообложения прибыли, если она находится в интервале цен (минимальная и максимальная цены сделок) первичного размещения в день размещения по данным организатора торговли на рынке ценных бумаг.

Мнение о том, что при совершении операций с ценными бумагами в первый день торгов после допуска указанных ценных бумаг к обращению на организованном рынке указанные ценные бумаги признаются обращающимися на организованном рынке ценных бумаг с учетом требований пункта 3 статьи 280 НК РФ высказано специалистами финансового ведомства в Письме от 11.10.2010г. № 03-03-06/2/177.

2.

Банк как на ОРЦБ так и на внебиржевом рынке ценных бумаг осуществляет сделки покупки купонных облигаций, и удерживает их в портфеле до полного погашения номинала эмитентом.

Каким образом Банку следует определять рыночную цену сделки продажи в момент полного погашения номинала эмитентом:

- использовать интервал цен (минимальная и максимальная цены сделок) сделок купли – продажи образованный на дату ближайших торгов, состоявшихся до дня полного погашения номинала купонной облигации, если торги по этим ценным бумагам проводились у организатора торговли хотя бы один раз в течение последних трех месяцев;

- использовать стоимость (остаточную стоимость в случае частичного погашения) номинала купонной облигации без учета положений п.5 ст.280 НК РФ.

Мнение консультантов.

Как понимают консультанты, Банк задает вопрос о порядке определения доходов по операциям с ценными бумагами в случае полного погашения номинала облигации эмитентов, но не реализации.

Согласно пункту 2 статьи 280 НК РФ доходы налогоплательщика от операций по реализации или иного выбытия ценных бумаг (в том числе погашения) определяются исходя из цены реализации или иного выбытия ценной бумаги, а также суммы накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченной покупателем налогоплательщику, и суммы процентного (купонного) дохода, выплаченной налогоплательщику эмитентом (векселедателем. Одновременно, расходы при реализации (или ином выбытии) ценных бумаг определяются исходя из цены приобретения ценной бумаги (включая расходы на ее приобретение), затрат на ее реализацию, суммы накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченной налогоплательщиком продавцу ценной бумаги.

В соответствии с пунктом 5 статьи 280 НК РФ для целей налогообложения рыночной ценой ценных бумаг, обращающихся на ОРЦБ, признается фактическая цена реализации или иного выбытия ценных бумаг, если эта цена находится в интервале между минимальной и максимальной ценами сделок (интервал цен) с указанной ценной бумагой, зарегистрированной организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения соответствующей сделки. В случае совершения сделки через организатора торговли под датой совершения сделки следует понимать дату проведения торгов, на которых соответствующая сделка с ценной бумагой была заключена. В случае реализации ценной бумаги вне организованного рынка ценных бумаг датой совершения сделки считается дата определения всех существенных условий передачи ценной бумаги, то есть дата подписания договора. В случае реализации (приобретения) ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, по цене ниже минимальной (выше максимальной) цены сделок на организованном рынке ценных бумаг при определении финансового результата принимается минимальная (максимальная) цена сделки на организованном рынке ценных бумаг.

Особенностей определения рыночной цены обращающейся на ОРЦБ долговой ценной бумаги для случаев выбытия ценной бумаги в связи с ее погашением эмитентом законодатель не предусмотрел, на наш взгляд, по следующим основаниям.

В соответствии со статьей 816 ГК РФ и статьей 2 Закона № 39-ФЗ облигацией признается ценная бумага:

• удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента;
• предоставляющая ее держателю право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.

В силу статьи 816 ГК РФ облигация является частным случаем оформления договора займа, к отношениям между лицом, выпустившим облигацию, и ее держателем применяются правила параграфа 1 «Заем» Главы 42 «Заем и кредит» ГК РФ постольку, поскольку иное не предусмотрено законом или в установленном им порядке:

«По договору займа одна сторона (займодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества» (пункт 1 статьи 807).

«Заемщик обязан возвратить займодавцу полученную сумму займа в срок и в порядке, которые предусмотрены договором займа» (пункт 1 статьи 810).

«Если иное не предусмотрено договором займа, сумма займа считается возвращенной в момент передачи ее займодавцу или зачисления соответствующих денежных средств на его банковский счет» (пункт 3 статьи 810).

Очевидно, что в случае полного погашения эмитентом номинала облигации в установленных срок, держатель облигации не получит больше или меньше заявленного номинала. В связи с этим, сравнение суммы, полученной от эмитента в счет погашения номинала облигаций в полном объеме, с величинами минимальной и максимальной цены сделок купли – продажи на дату ближайших торгов, состоявшихся до дня полного погашения номинала купонной облигации, если торги с этой бумагой проводились у организатора торговли хотя бы один раз в течение последних трех месяцев, для целей Главы 25 некорректно с экономической точки зрения и противоречит принципам налогообложения и понятию «доход», установленному статье 41 НК РФ.

Учитывая изложенное, мы считаем, что при определении налоговой базы по операции с облигациями в связи с их полным погашением доходы определяются в размере сумм, фактических полученных от эмитента в погашение (остаточной стоимости номинала в случае, когда предусмотрено частичное погашение номинала в течение периода обращения/амортизациям долга). Предусмотренные пунктом 5 статьи 280 НК РФ общие правила определения рыночной цены обращающейся на ОРЦБ ценной бумаги в рассматриваемом случае не применяются.

Наши выводы косвенно подтверждаются разъяснениями специалистов финансового ведомства, изложенными в Письмах от 04.03.2013г. № 03-03-06/2/6367 и от 29.07.2013г. № 03-03-06/2/30012, в которых, отвечая на вопросы о порядке налогового учета операций с облигациями, номинал которых погашается эмитентом частями в течение срока обращения, указано, что

«Поскольку при получении от эмитента части номинала облигаций происходит их частичное погашение, у организации возникает налоговая база по операциям с ценными бумагами.

При этом доходы будут формироваться исходя из частично погашаемой эмитентом стоимости облигаций. Расходы будут формироваться исходя из части цены приобретения облигаций, определяемой пропорционально погашаемой стоимости облигаций».

Документы и литература.

1. НК РФ – Налоговый кодекс Российской Федерации (ч. I) от 31.07.1998г. № 146-ФЗ и (ч. II) от 05.08.2000г. № 117-ФЗ;

2. Закон № 156-ФЗ – Федеральный закон Российской Федерации от 29.11.2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»;

3. Закон № 39-ФЗ – Федеральный закон Российской Федерации от 22.04.1996г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Ответы на самые интересные вопросы на нашем телеграм-канале knk_banki